光伏板块今天再次迎来全面爆发，整个板块有三十多只股票涨幅超过10%，具体原因昨晚提到过，国庆休市期间外围市场光伏板块走的非常好，带动了今天A股相关个股的情绪。

光伏板块我们提到的很早，去年和今年年初都陆续给大家详细的解读过相关投资逻辑和机会。年初给大家解析光伏三兄弟：截止目前，隆基股份+230%，通威股份+125%，福莱特+171%。

但今天市场普涨，情绪高昂，但我却要站出来给大家泼一盆冷水。虽然说光伏板块是仅剩不多的机构抱团股，但核心标的在抱团中估值已经不低了，剩下的估值低的基本上都是些歪瓜裂枣非核心标的。所以在享受涨幅之余也不能忘记投资风险，过于乐观。

1.光伏行业本质上还是重资产的周期性行业。

现在因为市场被平价上网所打开具备了一定成长属性，但也不能改变其固有的周期属性。

周期性一方面体现在政策主导的需求周期，这是目前在逐渐削弱周期性的地方，另一方面则是由产能变化带来的价格波动周期。

光伏行业前期投入较大，不少公司都存在现金流问题，需要不断地从市场融资配股以满足公司发展，同时融到的钱需要不断研发、买设备、扩产，一旦停止这些活动，竞争力立马下降且目前产能扩张速度较快，一旦需求端波动，很有可能面临惨烈的价格战，利润率的大幅波动导致业绩下滑。

2.光伏发电的市场占有率存在上限。

光伏发电功率受阳光强度、角度影响，而阳光与气候、季节、区域强烈相关，甚至一日内的变化也极度明显，随机性强。这样的发电方式给电网带来了极大的调节压力，电网要求输入稳定平滑，而光伏发电由于其随机间歇性，明显不能符合此要求，接入后便会对电网产生冲击，带来潜在不安全因素。另外光伏资源与负荷区域错位，光照好地价便宜的地区用电少，用电多的地区却光照差地价贵，因此一定程度上可以被称为垃圾电，如果要大规模应用需要配套储能设备，或者燃气电厂配合调峰。

光储一体目前受制于储能设备过高的价格，目前阶段大规模应用仅仅是纸上谈兵，因此调峰问题不解决，光伏永远只能做配角。例如欧洲的清洁能源发展那么好，德国的光伏发电只占9%，原因在这。

3.光伏行业值得投资的公司有，但并不是今天涨停的这么多，在选择股票时需要擦亮眼睛。

今天的集体涨停更多的是情绪面波动和游资参与，投机可以，千万不要真的被洗脑抱着价投的想法被套死在山顶。

9月1日选出10月金股名单，9月3日进行讲解，当时提示大家把握深南股份，已经五连板止盈，有图有真相实力说话，逆势下一片狼藉，相信大跌也照样吃大肉。把握到的朋友盈利都在50%以上只少不多。10月布局已经开始了，把握住机会！