光伏组件厂集体停产？真相其实是这样

     另一组件厂内部人员向第一财经记者透露：“二三线的组件厂可能存在停产，因为没有垂直一体化产能，他们的成本很高，硅料涨价必然带动行业洗牌。”

“目前我们仍然以执行前期订单为主，但是如果上游价格再这样涨下去，不排除7月份排产有所调整的可能性，后续可能进一步下调开工率。”该组件厂内部人员表示。

7月4日，组件企业星帅尔（002860.SZ）在投资者平台上回复称：“上游硅片的涨价，在短期内对公司光伏组件的生产和销售产生了一定的影响。”

第一财经记者注意到，前两年在业内也出现过高硅料价格的情况，而当时光伏组件厂商没有大规模的排产、停产情况。

实际上，现在最让组件厂商们感到“两难”的是，在上游调价对成本端持续施压的背景下，组件端“是否跟涨”以及“应该涨多少”，终端需求能够接受。

一直以来，光伏组件厂作为全产业链中“议价能力”较低的中下游企业，在应对上游价格暴涨导致的成本上涨时最为“受伤”。

某头部组件厂的销售高管告诉第一财经记者：“坦白说，硅料涨到近290元/kg这个程度，我觉得作为组件厂已经没有什么办法可以做了，所以下半年也没有什么价格可言。组件、电池端都没有什么好报的价格，因为我们就算报给客户，客户也不会接受。”

“在应对措施上，涨价情况还是会出现的。但是目前的问题是，就算价格涨上去也是‘有价无市’，所以还是得看一看再决定后续要怎么样做调整。”该销售高管称。

目前，组件端的价格已有小幅上扬的“苗头”。据行业智库Solarzoom数据，随着上周以来硅片及电池片的提价，组件厂商的成本压力进一步加剧。国内组件价格相应略微上调，主流价格到了1.91元/瓦-1.98元/瓦的区间。

“据测算，1.95元/瓦几乎是国内下游投资企业能承受的价格极限。” 智汇光伏分析称，当组件价格高于1.95元/瓦时，国内光伏组件招标量明显下降。即使电池片进一步涨价，组件企业也很难将价格向下游传导。

而上游成本的激增，除了影响到中游组件厂的利润和排产情况之外，还将继续向下传导至终端光伏电站的装机市场。

“今年国内的装机量应该是比较弱，下游对上游的高价格无法接受。”某组件厂商告诉第一财经记者：“现在组件的报价都超过了两块一（2.1元），而中标价都在一块八到一块八毛五左右（1.8元~1.85元），我们根本无法开工。”

“截至目前，终端接受度仍然低迷。接下来的7月和8月，国内需求和项目的拉动预计将因为高昂的价格受到限制。”中信建投分析称，虽然组件厂家已经对7月价格报价有些微调整（涨幅约每瓦0.02元至0.05元不等），但是终端需求和接受度还需要等待供应链上游价格来定，7月份的开工情况有可能出现变化。

进一步来看，分布式电站和集中式地面电站对高组件的接受程度也是不同的。

业内人士向第一财经记者分析称：“涨价对于集中式地面电站的影响确实大，相比之下，分布式电站对价格的敏感度低一点。”

2021年，在国内组件价格大幅上升的情况下，户用光伏新增装机量同比增速仍然较高。两种光伏电站装机需求差异的背后是收益率的情况不同。据第一财经记者了解，地面电站一般适合地广人稀的区域，电价偏低；而户用光伏一般建于屋顶，比较适合地少人密的地方，电价比较高。在同样高组件价格下，分布式项目的收益率比地面电站更高。因此，高组件价格对于分布式电站的需求波动更小。

截至今日收盘，光伏板块出现分化，中下游组件企业股价“下挫”，而上游硅料企业“飘红”。

具体来看，组件企业晶科能源（688223.SH）领跌，晶澳科技（002459.SZ）、隆基绿能（601012.SH）、阿特斯太阳能（CSIQ.US）等组件企业的股价截至收盘均有不同程度下挫。硅料企业大全能源（688303.SH）上涨5.09%，收于77.03元；特变电工（600089.SH）上涨4.99%，收于30.72元；通威股份（600438.SH）上涨3.23%，收于67.75元。

 другой персонал фабрики сборки, сказал первый финансово - экономический корреспондент: "две три линии заводов сборки может быть остановлено, потому что нет вертикальной интеграции производства, их стоимость очень высока, рост кремния неизбежно приведет промышленности мыть карты". 

 "в настоящее время мы по - прежнему главным образом исполняем предварительные заказы, но если цены в верхнем течении будут продолжать расти так, не исключая возможности корректировки выпуска в июле, то в дальнейшем, возможно, будет и дальше снижаться коэффициент начала работ".  персонал завода сборки. 

 4 июля звезда компании сборки (002860.SZ) в ответ на сайт инвесторов сказал: "рост цен на кремниевые пластины вверх по течению оказывает определенное влияние на производство и продажу фотоэлектрических компонентов компании в краткосрочной перспективе". 

 первый финансово - экономический корреспондент отметил, что в первые два года в промышленности также имели место завышенные цены на кремний, в то время как производители фотоэлектрических сборок не производили крупномасштабной разгрузки и остановки производства. 

 На самом деле, в настоящее время производители сборки чувствуют себя "дилеммой" в том смысле, что конечный спрос может быть приемлем на фоне продолжающегося давления вверх по течению на конец себестоимости. 

 с течением времени завод фотоэлектрических сборок, будучи менее "совещательным" предприятием среднего и нижнего звеньев в рамках всей промышленной цепочки, был "ранен" в ответ на рост издержек, вызванный резким повышением цен в верхнем течении. 

 менеджер по продажам на головном заводе сборки сказал первому финансово - экономическому корреспонденту: "честно говоря, силиконовые материалы выросли почти до 290 юаней / kg этого уровня, я думаю, что, как завод сборки уже ничего не может сделать, так что во втором полугодии не будет цены. 

 Однако в настоящее время проблема заключается в том, что даже если рост цен будет происходить « без рынка», то необходимо будет рассмотреть вопрос о том, какие последующие меры необходимо принять для корректировки».  Это называется продажей. 

 В настоящее время цены на компоненты уже несколько выросли.  По данным отраслевого IQ Solarzoom, с повышением цен на силикатные и батарейные пластины на прошлой неделе, компания - изготовитель компонентов давление себестоимости еще больше возросло.  Соответственно, цены на внутренние узлы несколько выросли, и основная цена достигла перегона 1,91 юаней / вт - 1,98 юаней / вт. 

 "подсчитано, что 1,95 юаней / вт - это почти предел цен, который может выдержать Отечественные инвестиции в нижнем течении".  анализ ТВВ показывает, что, когда стоимость сборки выше 1,95 юаней / вт, количество внутренних тендеров на фотоэлектрические сборки заметно падает.  даже при дальнейшем повышении цен на батареи предприятия по сборке испытывают трудности с передачей цен вниз по течению. 

 В то же время резкое увеличение расходов в верхнем течении, помимо того, что это скажется на прибылях и выбросах на тепловых станциях, будет по - прежнему направляться вниз на рынок агрегатов на терминальных фотоэлектрических электростанциях. 

 "в этом году внутренний объем должен быть относительно слабым, а низкие цены в нижнем течении неприемлемы".  один из производителей сборки сказал первому финансово - экономическому корреспонденту: "в настоящее время предложение на сборку превышает два блока (2,1 юаня), а средняя цена составляет от восьми до восьми мао пучков около пяти (1,8 юаней ~ 1,85 юаней), мы не можем начать работу." 

 Ожидается, что в течение следующих июля и августа внутренние потребности и осуществление проектов будут ограничены из - за высоких цен».  По данным китайского анализа инвестиций в строительство, хотя производители компонентов слегка скорректировали цены на июль (рост примерно на 0,02 - 0,05 долл. США за ватт), конечный спрос и акцепт должны быть определены в зависимости от цен в верхнем течении цепи поставок, что может привести к изменениям в начале июля. 

 Кроме того, уровень принятия ТВС на распределённых и централизованных наземных электростанциях также неодинаков. 

 "влияние роста цен на централизованные наземные электростанции действительно велико, по сравнению с распределенными электростанциями, чувствительность к ценам немного ниже". 

 в 2021 году, при значительном повышении цен на внутренние сборки, количество новых бытовых фотоэлектрических агрегатов по - прежнему росло быстрее, чем раньше.  Разница в спросе на установки двух фотоэлектрических электростанций обусловлена различиями в темпах рентабельности.  По словам первого финансово - экономического журналиста, наземные электростанции, как правило, подходят для регионов, где мало людей, и низкие цены на электроэнергию;  В то время как домовой фотовольт, как правило, был построен на крыше, удобное место для менее засекреченных людей, цены на электричество выше.  при том же высоком уровне цен на агрегаты рентабельность распределенных проектов выше, чем на наземных электростанциях.  Таким образом, высокие цены на агрегаты и спрос на распределённые электростанции колеблются еще меньше. 

 По состоянию на сегодняшний день, фотоэлектрические плиты поляризованы, акции предприятий по сборке в нижнем и среднем течении "упали", а предприятия по производству кремния в верхнем течении "красный". 

 в частности, упала удельная стоимость энергии кристаллической секции (688223.SH) предприятия по сборке, а стоимость акций предприятий по производству таких компонентов, как Zeau Science (002459.SZ), LongGreen (601012.SH) и Ats Solar (CSIQ.US), по состоянию на конец года снизилась в различной степени.  силиконовая промышленность (688303.sh) увеличить на 5,09% до 77,03 юаней;  электрик - трансформатор (600089.sh) вырос на 4.99% и получил 30.72 юаней;  Доля тунвейского акционерного капитала (600438.SH) увеличилась на 3,23% и составила 67,75 юаней.