从本质上看，地球上除了核能、潮汐能、地热能等少数能源，像化石燃料、风能、水能、生物质能等，它们追根溯源只是一种中间储能媒介，其最终来源都是太阳能。而光伏发电则是利用太阳能直接转化为人类可利用的电能，如果光伏发电的效率突破临界点，那么它将是可利用效率最高的能源，而且清洁、可再生。

我国的能源结构以火电为主，占比超70%，而光伏发电量不足3%，发电成本与并网消纳是限制光伏发电的两大因素。

在此前多年，单靠市场经济光伏行业是没有市场的，因为发电成本远超传统火电，没有经济效益，靠的是国家持续补贴输血，用钱铺就一个行业的生存土壤，让我国的光伏行业得以萌芽成长。如今随着技术的进步，发电成本不断下降，到2019-2020年，光伏发电已经可以逐步做到平价上网，与传统火电进行竞争。 平价上网是光伏行业的主要投资逻辑，它意味着从经济效益上看，光电有逐步蚕食火电的潜力。 目前我国的光伏发电占全社会发电量不到3%，一旦迈过平价上网这个门槛，在国内便打开了10倍以上的市场空间。 而从国际上看 ，一些资源贫困国，光伏发电已经是当地最低的电力成本，市场空间已经打开。

另一个限制光伏行业的问题是消纳并网。西北地区发的电如何传输到东部沿海；日照不稳定而储能技术又不完善，限制了光伏发电的发展空间。不过这些是次要问题，只要光电成本低于火电，随着时间的推移与技术的进步，消纳问题终将解决。

机构抱团炒作

2021年一月份以来，新基金募集规模连续三周突破1000亿，在A股过去多年的历史里，仅2015年5月第5周、2020年7月第3周曾突破单周千亿的募集规模，今年一上来便连续三周突破千亿，火爆程度可见一斑。

基金抱团股在2020年不断自我强化，2021年一上来又手握大笔钞票，站在基金经理的角度，手里动辄百亿现金，要买什么股票是一个令人头疼的问题。

小市值股票无法承载他们的资金量，把钱投往茅台、腾讯、阿里等万亿巨头之后，剩下的各种“茅股”已经被轮番爆炒，透支了未来数年的业绩。像拼多多、美团这种盈利还没上来的，资本已经迫不及待地帮它们讲了一个万亿的故事。别看AH股数千票，真正能出手的不过百十只。

看来看去，隆基股份净利润即将百亿规模，TTM市盈率50多倍，对应翻倍的业绩增速，对于成长股还算说得过去。2020年翻了3倍是挺高，不过高瓴也是涨到70块才买的，只要2021年业绩再上一个台阶，估值就来下了。

现在全球大国讲碳中和，讲新能源，宁德时代前有狼后有虎，今年业绩停滞也给干到万亿市值，隆基的利润是宁德的数倍，业绩还在翻倍，光伏的钱途不比电动车差，能不能也来讲个万亿的故事？

退一步讲，五粮液一个卖酒的行业老二已经万亿，美团一个赔钱货也过万亿，隆基这么一个干实业，国家先进制造的代表，给个万亿市值不算过分吧？

从长远来看，在技术进步与各国发展清洁能源的共识下，光伏发电终将从边缘走向主流，甚至是一场人类能源结构的变革 。