新能源并网发电提速 光伏EVA供需紧张高景气或将持续

10月20日，国家能源局综合司发布关于积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发有关工作的通知。通知明确，各电网企业按照“能并尽并”原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网。各电网企业按照“多发满发”原则，严格落实优先发电制度，加强科学调度，优化安排系统运行方式，实现新能源发电项目多发满发，进一步提高电力供应能力。

此外，19日晚间，发改委已连发三文，提出加强资源统筹调度，全力保障火电机组高比例开机、高负荷出力，促进水电、核电、风电、光伏等清洁能源发电多发满发。

业内人士表示，今年来，由于全球能源问题日益突出，国內拉闸限电、能耗双控执行严格，用电局面依旧严峻。由此，风电、光伏发电或将获得更多政策倾斜以缓解短期供电紧张压力和长期落实“双碳”目标。受此影响，今日开盘，风电及光伏板块又再度拉升，能辉科技 (301046)、隆基股份 (601012)、天合光能 (688599)、晶澳科技 (002459)、东方盛虹 (000301)、爱旭股份 (600732)等产业链概念股均应声上涨。

二季度以来，虽然限电限产加剧光伏产业短期内的供需博弈，但多数研究机构表示，其后续影响相对可控，对明后年需求无需过度悲观，未来部分环节供应短板提升后，需求有望充分释放。行业分析师表示，2021年仍是光伏需求大年，今年上半年，国内光伏新增装机14.1GW，同比增长22.6%。预计到2025年，国内和全球新增装机量有望达到110GW和330GW，年复合增长率超过20%。 中泰证券 指出，2021年光伏潜在需求很高，当前产业链无论是单位盈利还是总利润都处于扩张阶段。

其中，典型的代表就是EVA产业链，其整体景气度在下游需求带动下不断提升。国金证券 研报指出，光伏行业的快速发展拉动上游光伏EVA料的需求显著增长。2020年，我国光伏EVA料消费量约为63万吨，预计2025年光伏EVA新增需求约176万吨，供求缺口明显。

据生意社数据，8月初国内EVA料出厂均价不到1.8万元/吨，而近期均价约为每吨2.75万元/吨，8月以来上涨幅度超三成，而且进入10月价格坚挺运行为主。

今年以来，多家具备EVA料、EVA胶膜生产能力的上市公司股价也均出现大幅上涨，EVA料供应商联泓新科 股价已大涨520%，拟并购国内第一大EVA生产商斯尔邦的 东方盛虹更是市值逼近2000亿元，股价屡创新高。

据了解，在产业链上游，国内具备量产光伏EVA料生产能力的厂家仅有斯尔邦、联泓新科和宁波台塑三家，累计可用于生产光伏EVA的产能不足40万吨。其中，斯尔邦现有30万吨EVA产能，光伏料产能20万吨，为国内第一。

今年7月初，东方盛虹公告，拟通过发行股份及支付现金方式，作价143.6亿元收购实控人缪汉根旗下石化资产斯尔邦100%股权。日前，东方盛虹发布公告称，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易已获得中国证监会受理，并于10月19日回复证监会反馈意见。

公司方面表示，通过收购斯尔邦，东方盛虹将正式步入新能源新材料赛道，有望大幅受益于EVA光伏料前景向好。未来两年在预期供需紧张的情况下，EVA仍将保持较高景气，收购完成后将大幅提高东方盛虹盈利能力。